在讲基金和股票之前,首先要介绍一下什么是证券市场,因为基金和股票都属于证券的一种。不少股民以为股市就是证券市场、证券市场就是股市,其实股市只是证券市场的一个分支,它还包括债市、期市以及基金市场等。
证券市场属于直接投融资市场,就是资金的需求者和资金的拥有者可以在这里直接交易,不需要中介机构。其中,上市公司就是资金的需求者,它通过发行股票和债券,向投资者融资,然后用融资的钱去扩大生产,赚了钱之后再通过股利或还本付息的方式给投资者回报。
大部分人对直接融资比较陌生,因为咱们国家过去的主要融资模式是间接融资模式,即老百姓手里有钱了会存银行,然后由银行把钱借给企业进行生产,资金的需求方和供给方不直接交易,银行担当中介。
1、基金和股票的定义
说了这么多,我们就能理解,证券其实就是上市公司向投资者融资或借钱的凭证。如果是债权的话,就是债券,俗称借条;如果是股权的话,就是股票,也就是你买了上市公司的股票,你就是它的股东,你是有相应的股东权利的,比如投票权、分红权。
不少股民会说,我买了股票、成了股东,但上市公司从来没有找我开股东大会,让我投票啊?
那是因为散户的股票占比太少,一般情况下,散户的投票权可以忽略,所以不会被邀请参加线下的股东大会,但是会有相应的线上投票的,只不过很多人都没有注意而已。
正因为单个散户的力量薄弱,上市公司也不会重视,才诞生了基金。简单说,基金就是募集资金,形成一定规模,去投资上市公司的股权和债权,得到收益后再按份额分配给出资人。
从募资方向说,基金分为公募基金(公开募集基金的简称)和私募基金(非公开募集基金的简称),公募基金面向所有18岁以上的公民,投资门槛低,好多10元起就能购买;私募基金只面向合格投资者,投资门槛高,一般100-300万起。
如果从投资方向说,根据投资标的的不同,基金可分为股票型基金(主要投资上市公司股票)、债券型基金(主要投资上市公司债券)、混合型基金、货币型基金等等。
2、基金和股票的区别
对于投资者而言,基金和股票都可以看作是一种投资产品、理财手段。两者主要有
1)本质不同
虽然基金和股票都是证券,但两者有本质区别。
基金本质是信托合同,即投资人授予基金公司使用自己的资金去市场投资的权利,由专业的基金公司帮投资者去研究证券市场、研究上市公司情况,基民不用自己研究,只需支付相应的管理费用,基金所得的收益或亏损按份额比例均摊。
股票的本质则是股权凭证,股民买了股票就是上市公司的股东,至于该买哪只股票、什么时候买、买多少、什么时候卖等等,需要股民自己研究判断,盈亏自负。
2)对象不同
股民买了股票,就是上市公司的股东,所发生的权利义务关系都是和上市公司相关;基民买了基金,是成为基金份额的持有人,首先是和基金公司产生权利和义务关系,然后由于基金的所有人之一,间接和所投资证券背后的上市公司有相应的权利义务关系。
3)投资权不同
从收益权上来说,买基金和买股票都享有收益权。但是在投资权方面,投资者买了基金就相当于把资金的投资权交给了基金公司,自己不再主导投资。
举个例子,比如**股票最近表现特别好,你对这只股票非常喜欢,但是你买的基金可能就是不投资这只股票;或者你想把你所有的资金都买成这只股票,但你买的基金投资它的比例非常小,最后能从这只股票赚的钱也非常少。
3、总结
最后,用最朴素的话总结一下两者的优劣势:
1)买股票需要自己研究、自己做投资决定,很多上班族没有这个精力和专业实力去做研究;买基金则是“专业的事交给专业的人去做”,自己无需研究资金投向。
2)买基金也不是一劳永逸,投资者需要根据市场风格、基金公司实力、基金经理擅长领域等诸多方向挑选适合自己的基金,一般情况下,基金经理是当中最大的变数。
3)购买基金需要支付的费用要比买股票更多一些,比如管理费、申购费、赎回费、托管费等等,交易一次的成本要远高于股票。