俄乌局势如何影响全球市场？两大央行将发表利率决议

由于投资者关注乌克兰局势，并在美联储加息前继续调整投资组合，股市将迎来又一个动荡的一周。

  过去一周股市双向震荡，周四道琼斯工业平均指数创下一年中最糟糕的一天。本周三大股指走低，道琼斯指数下跌1.9%，纳斯达克指数下跌1.7%，标准普尔500指数下跌1.6%。能源、通讯服务和金融是本周表现最差的板块。

  在接下来的四天中，一些美联储发言人将在日程表上列出，包括克利夫兰联储主席洛雷塔梅斯特和美联储理事克里斯托弗沃勒周四。收益继续滚滚而来，包括来自零售商梅西百货和家得宝的报告。还有一些经济报告，包括耐用品、消费者支出和通胀数据。

  TheLeutholdGroup首席投资策略师JimPaulsen表示：“也许下周[市场]最大的问题是技术问题。”

  随着围绕俄罗斯威胁入侵乌克兰及其在乌克兰边境增兵的事态发展，市场继续波动。

  “俄罗斯的问题是，最终的结局是什么？它可能会永远持续下去……当你展望未来时，将会改变这种情况的是，如果他们进入或者完全撤出，以及什么会带来任何撤出很快，”保尔森说。

  他表示，在俄罗斯对乌克兰的威胁开始对市场构成压力之前，股市似乎已经走高。大约两周前，标准普尔500指数在1月24日触及4,222点的低点后试图收复4,600点。

  “尽管有美联储的所有东西和通胀，它还是这样做了。市场对此表示满意。俄罗斯把这一切都拖下来了。现在你处于这样一种情况，如果我们跌得足够低，我们就必须跌破那个低点，”保尔森说。

  周五，俄罗斯准备在乌克兰边境附近进行更多演习，而美国则继续施压寻求外交解决方案。收盘后，总统乔·拜登表示，他相信俄罗斯已决定在未来几天发动袭击。

  “作为一名投资者，这让你束手无策，从技术上讲，你不得不怀疑我们是否会跌到这个低点，”保尔森说。“我不知道接下来的60天，但接下来的六个月应该会很好。”

  图表分析并不能保证预测市场走势，但许多投资者将目光投向了关键技术水平，因为有如此多的投资者对它们做出反应，并且算法是围绕它们进行编程的。当基本面非常不确定时，它们也成为指导。

  关于股市

  T3Live.com的首席战略官ScottRedler关注短期技术面。他认为标准普尔500指数很有可能在重新测试中重新回到1月份的低点。标准普尔500指数周五收于4,348点。

  “今年的叙述是通胀，美联储取消宽松政策。我们可能会对俄罗斯和乌克兰的局势做出本能反应，”雷德勒说。他表示，即使俄罗斯的威胁消退，随着美联储从3月开始加息，市场仍可能面临波动。

  “这并不能解决今年四到七次加息和资产负债表缩表的问题，”他说，并补充说市场过去对美联储的紧缩政策做出了负面反应。“2018年标普跌了20%，纳指跌了24%。那么标普为什么不试探4222区域呢？”

  Redler和其他技术分析师正在观察标准普尔500指数图表上的看跌模式，这表明该指数可能形成“头肩”模式，这可能带来更大的波动性。

  “这是一种分配模式，这是过去一个月市场在建立右肩时一直在做的事情，”雷德勒说。他说图表上的领口

  ld大约在4,220到4,280之间。“在它形成之后，如果颈线突破，你会得到更低的价格。”他补充说，在这种情况下，大盘指数可能会跌至3,900点。

  雷德勒也在关注大型科技股的图表。“苹果一直是一个孤岛，它的表现并不特别，但它并没有崩溃。如果苹果开始突破166左右的区域，这将有助于更快地拉低标准普尔指数，”他说。“苹果一直试图守住165美元至170美元的区间，这使其保持一定的建设性。”

  微软股价也持稳。“苹果和微软在标准普尔和道琼斯指数中所占的比例如此之高。为了让空头真正咆哮，除了高增长的名字之外，他们将不得不打破这两个，”他说。

  关于加息

  在债券市场，投资者一直在权衡美联储加息与俄罗斯入侵乌克兰的担忧。周五10年期美国国债收益率为1.93%。收益率走势与价格相反。投资者一直将10年期国债视为避风港，以应对乌克兰周末可能出现的事态发展。

  一周前，市场担心美联储可能会更积极地加息，从3月份可能加息50个基点开始。但在期货市场上，随着一周的过去，加息半个点的预期逐渐消退。周五市场定价仅上涨约25点。

  圣路易斯联邦储备银行总裁詹姆斯布拉德提高了对更大幅度加息的预期，他周一在CNBC的“SquawkBox”节目中重申了这一观点。然后美联储上次会议的纪要于周三公布。他们没有预期的鹰派，没有迹象表明联邦公开市场委员会成员赞成更大的加息。

  BMOCapitalMarkets利率策略师BenJeffery表示：“我认为，根据我们从会议记录中听到的消息以及除了布拉德之外的所有人，似乎没有人真正赞成加息50个基点。”

  至于未来一周的经济数据，周五有一些重要的报告，包括耐用品和消费者信心。

  个人消费支出数据也将于周五公布。投资者将关注该报告中的通胀数据，该报告受到美联储的密切关注。

  NatWestMarkets的JohnBriggs表示：“我们有一个非常好的指南，它将超出预期。就数据而言，这可能是本周的亮点。”

  关于原油

  因受美国总统日假期，美国股市2月21日(周一)休市一日，CME旗下贵金属、美国原油合约交易提前于北京时间次日03:30结束；美国API和EIA原油库存数据分别推迟至北京时间2月24日5时30分和2月25日0时公布。

  由于担心美国的任何报复性制裁都可能限制俄罗斯石油在市场上的供应，与莫斯科的紧张局势推高了油价。过去一周，西德克萨斯中质原油期货七年来首次升至每桶95美元以上。但到了周五，价格回落至约91美元。

  周五，市场对有关美国和伊朗似乎接近达成恢复核协议的协议的报道反应更多。如果恢复该交易，伊朗将能够将其原油投放到全球市场。

  “围绕它有很多积极的评论。市场似乎有一个结论。这是一种方便的结合。市场需要桶。拜登政府需要桶，伊朗人需要钱，”约翰·基尔达夫说，与AgainCapital合作。

  基尔达夫表示，交易员正在关注下周石油公司的收益报告，其中最重要的是西方石油公司。EOGResources、NRG、ChesapeakeEnergy和CoterraEnergy也将公布结果。

  Kilduff表示，随着美国钻井平台数量的增加，投资者正在关注公司是否报告了增加钻井的计划。

  关于货币

  美元在美国长周末前上涨，对乌克兰局势的担忧以及美联储可能收紧政策令投资者寻求避险。

  在担心乌克兰局势之际，市场对美联储可能在未来一年加息多达七次的前景感到不安。美国圣路易斯联储主席布拉德周一（2月14日）再次呼吁美联储加快加息步伐。这帮助美元指数在周一创下本周高点。但美联储会议纪要并如如市场预期的那么鹰派，随后美元震荡走弱，周三创下本周低点。

  乌克兰局势和央行加息前景亦影响纽元和澳元上周的走势。纽元主要受到新西兰联储本周加息预期的支撑，纽元上周收涨0.75%，为连续三周收涨，最高触及0.6730，收报0.6697。市场认为新西兰联储本周肯定会加息25个基点至1.0%，掉期市场甚至显示有三分之一的几率加息50个基点。新西兰联储还可能提高其对未来几年利率的预测路径，很可能将利率预测峰值提高到3.0%或更高。

  尽管上周俄罗斯周三一度声称演习结束后已经撤军，令避险情绪有所降温，而且周四晚间有消息称，布林肯已接受下周晚些时候与俄罗斯外长拉夫罗夫(Sergei Lavrov)会面的邀请，令投资者的不安情绪有所缓解。但整体而言，日元仍受到避险资金的支撑。

  本周市场将迎来欧美多国的制造业、服务业和综合采购经理人指数(PMI)和国内生产总值(GDP)数据，新西兰和韩国央行将宣布利率决定。另外，多家主要央行官员将就经济形势和政策发表讲话。