当心美国“债务炸弹”即将引爆！

美元周一（5月8日）亚市微幅回升至101.33，美联储的圣路易斯联储主席布拉德称，上周非农报告是良好的下一步，用大量通胀和劳动力市场紧张来支持鹰派偏见。本周美国CPI核心通胀预计将保持高位，意味着数据将推动更多加息，再加上银行业调查报告恐将曝光严峻形势，利好美元反弹。但美国财长耶伦周初强调，国会未能就债务上限采取行动可能引发“宪法危机”，正压制美元的修正幅度仍受到限制。

  美元指数上周未能为乐观的美国就业报告（NFP）欢呼，因为较高的非农就业报告未能转移市场对向下修正的先前读数注意力。尽管如此，美国劳工统计局（BLS）公布的标题非农就业人数预计跳增25.3万，并下调之前的16.5万。此外，失业率也下降至3.4%，而市场预测为3.5%，而平均时薪同比增幅从之前的4.3%和分析师估计的4.2%，提高到4.4%。

  在乐观的非农报告后，支持美联储上周加息25个基点的布拉德称，这是“良好的下一步”，决策者引用了经济中的大量通货膨胀和“非常紧张”的劳动力市场，来支持他的鹰派偏见。不过需要注意的是，上周美联储的鸽派加息给美元指数乐观者泼了一盆冷水。

  《路透社》报道，美国财长耶伦周日发出严厉警告，称国会未能就债务上限采取行动可能引发“宪法危机”，这也将质疑联邦政府的信誉。

  美国高级贷款官员对银行贷款实践的意见调查将于本周发布，并将关注银行业危机的最新情况，因为市场担心美国银行业的严峻形势，这反过来会刺激市场情绪并让美元舔它的伤口。

  在这些交易中，华尔街上周五收市弹升，美国国债收益率在周五回升。然而，在美国4月份通胀数据公布的关键一周之前，债券息票仍然低迷并给美元指数带来下行压力。

  亚洲市场

  根据日本央行3月份的货币政策会议纪要，“几位成员表示必须警惕通胀可能比预期更快加速的风险”。

  成员们一致认为，日本经济存在很大的不确定性。几位成员表示，如果全球大宗商品价格上涨幅度超过预期，成本推动价格压力可能会持续更长时间。

  一些成员表示，在实现日本央行的价格目标方面出现了一些积极迹象，必须仔细审查刺激的效果和成本的平衡，但目前必须维持大规模刺激，日本央行必须关注因政策过早转变而无法实现价格目标的风险，而不是改变政策为时已晚的风险，货币政策的转变将影响市场和广泛的实体，因此必须谨慎辩论。日本央行必须采取措施改善市场功能，包括根据需要改善公司债券和掉期市场的功能。，只要工资和价格增长是积极和稳定的，就可以允许它们上升到高水平。这种想法是无效的，因为历史表明，当通胀过高时，其走势往往会变得不稳定。，有必要就调整日本央行与新冠肺炎疫情相关的政策指导展开辩论。

  欧洲市场

  英国标准普尔全球/CIPS服务业PMI的最终读数超过了最初预测的54.9，升至4月份的55.9，而综合PMI也从上月的53.9上升至54.9。在这种背景下，华尔街在本周结束时表现积极，而美国国债收益率有所反弹。接下来，英国央行在乐观的通胀和活动数据中说服鹰派偏见的能力将是英镑/美元对交易员关注明确方向的关键。

  据路透，荷兰中央银行行长Klaas Knot称“欧洲中央银行加息开始产生效果，但还需要推出更多措施来控制通货膨胀。 ”

  该消息让欧洲央行官员Knot成为政策上的鹰派，该消息欧洲央行官员Knot这位决策者投票赞成欧洲央行上周四将加息速度放缓至25个基点。

  “然而，欧洲央行官员Knot在荷兰电视台发表讲话时说，仍然可以支持将利率从目前的3.25%提升到5%，甚至更高，如果得到证实通货膨胀较其预期更为持久。 ”路透社补充说。

  欧洲央行官员Knot还表示，欧央行政策运作有一定的延迟性，所以到目前为止欧央行所推出政策的最大效果仍未显现。

  美国市场

  随着美联储转向依赖数据的模式，MottCapitalManagement创始人、分析师MichaelKramer说道：“我们可以预期市场波动性会增加，上周五市场在4月就业报告比预期更热后的反应就证明了这一点。尽管如此，股市上升，隐含波动率急剧下降，期权买家在晚些时候接手。”

  5月10日，随着CPI报告的发布，将出现下一次波动的机会。过去几个月，CPI报告对市场的重要性逐渐降低，因为变化率继续减小。然而，4月份的报告具有一定的重要性，因为预计从现在到7月份的同比可比数据将有所缓和。数据的任何偏差，都可能破坏那些预期通胀将很快回到美联储目标的人。

  核心通胀预计将保持高位，预计4月份总体CPI环比上升0.4%，同比上升5.0%。环比增幅将高于3月份0.1%的增幅，而同比增幅将与3月份的数字持平。核心CPI预计环比增长0.3%，上月为0.4%，同比增长5.5%，上月为5.6%。通胀掉期预测CPI同比增长5%，符合分析师的预期。另一方面，克利夫兰联储预计总体CPI同比增长5.2%，核心CPI增长5.6%。