英国央行是什么？BoE利率会议升息降息如何影响英镑汇率走势

英格兰银行（英文：Bank of England，简称：BoE）, 也称为英国央行，是英国的中央银行机构，负责制定英国的货币政策和监管英国的金融体系。
 

成立于1694年，英格兰银行成立初期主要是为政府筹措战费，并获得货币发行权，是全球历史最为悠久的中央银行。1844年在新银行法《皮尔条例》通过下，英格兰银行正式称为英国中央银行，并于1946年由政府收归国有。
 

自1997年起，英国央行正式独立于英国政府机构，虽然由英国政府全资所有，但其决策不受政府影响或控制。
 

英国央行的结构是由行长，董事会和小组委员会组成。英国央行有一名行长和三名副行长并由内部选出，担任最高行政职务和参与所有小组委员会。央行董事会则是主要行政机构，负责监督央行内的运营、策略和资源分配。
 

而英国央行内的小组委员会，主要有三个小组委员会分别担任不同职务，它们分别是：

• 货币政策委员会（Monetary Policy Committee)
• 金融政策委员会（Financial Policy Committee)
• 审慎监管委员会（Prudential Regulation Committee）

而最受金融市场关注的是货币政策委员会（Monetary Policy Committee，简称：MPC），是由行长，三名副行长和五名高级管理人员组成的委员会（包括英国央行首席经济学家），主要制定和实施英国央行的货币政策决策。
 

安德鲁·贝利（Andrew Bailey）是现任英国央行行长，其任期至2028年3月15日。
 

英国央行（BoE）最主要的任务是维护货币和金融稳定，而英国央行的货币政策委员会（MPC）将通过政府设定最符合目标的通胀率来履行其主要职责。

目前英国政府所设定的通胀率目标为2%，如果通胀率偏离目标超过1%时，英国央行则需向政府提供公开解释，并包括使通胀率回到目标的货币政策决策。

而英国央行用于稳定通胀率的货币政策工具主要有两种：

• 央行基准利率(Bank Rate)
• 量化宽松(Quantitative Easing)

英国利率，指的是英国商业银行或金融机构向英国央行隔夜拆借的利率，它是整个英国金融市场最基础的利率。
 

其变化取决于英国央行货币政策委员会的决策，该委员会会在每次会议后公布基准利率的决定。
 

英国央行基准利率的变化会直接影响英国商业银行的贷款利率和存款利率。简单的理解，当英国央行基准利率提高时，包括个人贷款、企业融资利率等所有市场率也会提高，进而影响金融市场的融资成本。
 

常在财经新闻中提及的英国议息，实际上所指的是英国央行货币政策委员会会议（Monetary Policy Committee Meeting），是英国央行定期召开以就货币政策做出决议的重大会议。
 

该会议一般上会持续三天，委员会成员会根据英国经济和金融市场的数据，讨论国内和国际经济状况，并就英国的货币政策做出决策，其中英国利率决策就是会议中主要课题，以决定是否升息、降息或维持利率。
 

英国做为全球主要金融中心，英国加息或降息对全球金融市场有着重大影响，因此英国议息通常会引起投资者和市场的高度关注。
 

英国央行会议每年召开8次货币政策会议，而下方是2023年的会议时间表：
 

英国央行升息或降息的主要目的就是通过基准利率改变来直接影响市场上流动货币数量和融资成本，因此英国央行会依据当前的经济状态来调整基准利率，从而影响经济活动来达到稳定的通胀率目标。

英国加息时，会产生以下影响：

• 社会融资成本会提高，个人消费和企业投资会减少，从而导致经济增长放缓；
• 英镑升息会提高贷款成本和存款利息上升，这能够减少货币的流动性，从而导致英镑需求上升而升值，对英镑货币感兴趣的投资者，具体可以查看英镑投资教学。

相反，英国降息时，则会：

• 社会融资成本会降低，让个人和企业能够以更低成本来融资，从而会促使经济增长加速；
• 英镑降息也会导致货币流动性提高，从而导致英镑出现贬值的可能。

量化宽松（Quantitative Easing）是英国央行除了基准利率以外的另一个主要货币政策工具。量化宽松是当利率也接近零而无法再降低时，中央银行便会使用的货币政策工具。英国央行会通过直接购买市场上的国债资产来向市场注入资金和流动性，从而达到与降息一样的效果。
 

英国央行首次使用量化宽松政策是在2009年3月，当时美国次贷危机引发全球性金融危机，由于基准利率已经处在一个非常低的水平无法再降低，因此英国央行通过量化宽松，也就是购买国债和企业债券来刺激经济，以到达通胀目标。
 

于2022年11月，由于全球进入高通胀，英国央行开始进入加息周期，并且开始退出量化宽松，通过出售在量化宽松时所购入的债券，从市场中收回资金，其效果与升息一样。