近年来，大多数投资者因金融市场的动荡而将目光重新转向黄金，然而却因无法找到投资黄金的最佳方法而深感困扰。一些交易者选择实物黄金，但他们很快就发现无论金块还是铸币，都存在安全性和存储问题。
虽然期货市场也是一种选择，但近年来，市场上又出现另一种更为安全和更易获得黄金投资产品——「黄金差价合约」。
在这篇文章中，我将与您详细探讨黄金差价合约相较其他黄金投资方式的优缺点、及黄金CFD交易的流程。
黄金CFD-黄金差价合约是什么？
在介绍黄金差价合约之前，我们不妨先来聊一聊什么是差价合约。
简单来说，差价合约(Contract for difference，简称CFD)，是一种新兴的金融衍生工具。买卖双方之间无需交易真实的标的资产，仅从对标的资产的预测价格与未来实际价格的差额中获得收益或损失。至于差价合约的标的资产，理论上可以是所有拥有浮动价格的商品，包括但不限于各国指数、外汇、期货、股票、贵金属等。
因此，黄金差价合约(黄金CFD)实际上就是买方与卖方以现货黄金为目标物而订立的一项合约。在黄金差价合约的交易过程中，投资者同样不涉及黄金实物交割，而是主要根据对未来的现货金价进行预测。
黄金CFD如何交易？
投资者如果想要进行黄金差价合约交易，首先需要分析现货黄金价格，并通过某个交易平台进行建仓。
黄金现货价格实时图表 ▼
如果对未来金价看涨，则持有CFD的多头头寸，反之如果看跌则持有空头头寸。交易者在想要平仓所持有的多头头寸时，需卖出CFD，当想要平仓CFD的空头头寸时则买入CFD。
黄金差价合约也实行保证金制度，所需初始保证金为合约开仓价值*初始保证金比例。
目前差价合约交易平台，如XM的初始保证金比例仅为1%，同时提供高达100倍的杠杆帮助放大收益。
黄金CFD交易时间
黄金CFD的交易时间弹性高，几乎24小时都能操作，不过最热络的时段通常落在欧美市场重叠时段，也就是台北时间晚上8:20到凌晨12:30。这段时间市场波动大、流动性更高，很适合短线交易。
如果想避开不必要的风险，我们建议避开流动性较低的时段，同时还要留意隔夜利息成本。
| *冬令时推迟1小时 |
【来源：XM交易APP】
黄金CFD交易需要多少保证金？
黄金差价合约也实行保证金制度，所需『初始保证金』为：
合约开仓价值*初始保证金比例
『合约开仓价值』：随金价波动和合约规模变动
其中合约规模通常以「盎司」或「手」为单位（1手黄金CFD通常为100盎司）。
我们假设黄金报价 3356美元/盎司，若交易1手（100盎司），开仓价值为335600美元。
可以看到交易1手的黄金需要的初始资金非常昂贵，因此不少黄金CFD交易商都会提供最低为0.01「手」，也就是1盎司的最低合约规模。
我们还是假设黄金报价 3356美元/盎司，若交易0.01手（1盎司），开仓价值为3356美元。
但是，对于小资族来说这也是一笔不小的开仓成本。
这里就需要用到黄金CFD的杠杆比例，也就是初始保证金比例。
初始保证金比例：即杠杆比例，如1:50、1:100等，杠杆越高，所需保证金越少。
还是以上面的金价为例，交易0.01手的黄金需要3356美元，但是杰森作为小资族，没有办法拿出这么多钱投资，于是他开了10倍的杠杆，也就是1：10的杠杆比例，10%的初始保证金比例。因此只需要：
3356*10%=335.6 美元
因此杰森只需要花费335.6美金就可以交易0.01手黄金CFD，开仓成本大幅降低。
*注意：不同交易平台提供的最大杠杆倍数会有所不同。杠杆是把双刃剑，投资成本变低的同时风险也会增加。
黄金CFD交易费用有哪些？
在交易黄金CFD（差价合约）时，往往会涉及到以下几种常见费用。
֎ 点差：就是买入价（Ask）和卖出价（Bid）之间的价差，这也是交易商赚钱的主要来源。点差的高低会受到几个因素影响，像是我们使用的交易商、黄金本身的波动性、市场行情，还有选择的帐户类型等等。
֎ 隔夜利息：如果把订单留过夜，有些交易商会收一笔隔夜利息，这个费用要看投资人的持仓方向和平台规定。
֎ 佣金：有些交易平台会按交易者的交易量收固定佣金，不过现在很多黄金CFD平台都已经免佣金了，下单前可以先比较看看。
֎ 换汇成本：如果您的交易帐户不是用美元（例如台币帐户），那买卖黄金CFD时可能会被收一笔汇兑手续费，这点要在交易前找平台客服了解清楚。
֎ 其他杂费：1）闲置费：如果帐户太久没交易，有些券商会收取账户闲置费。 2）行情数据费：有些平台要看即时报价的话，可能会额外收费。 3）出金手续费：要提领资金时，部分券商会收一笔出金费用。
小提醒：不同平台的收费标准可能差很多，建议开户前先看清楚费用明细，才不会被隐藏成本吃掉获利。
在XM平台交易黄金CFD，初始保证金比例仅为1%，同时提供高达100倍的杠杆帮助放大收益。采用浮动点差机制，0 佣金、0 行情费，每个月还有免费出金次数，不收取帐户闲置费。
哪些人适合投资黄金CFD？
究竟哪一类投资者比较适合以差价合约方式投资黄金呢？
初始资金不多的微量投资者
黄金差价合约不仅交易成本低廉，而且需要的保证金和后续的维持保证金也不高，非常适合资金不充足但又想加入到黄金市场的投资者进行交易。
偏好短线交易的日内投资者
黄金差价合约的交易执行速度快至几秒钟，同时接近全天24小时的交易时间可以满足偏好短线交易的投资者随时迅速进出市场。另外，由于黄金差价合约的隔夜费只有在持仓过夜时才要缴纳，因此日内投资者完全不需担心隔夜费的问题。
有一定风险承担力的投资者
黄金差价合约利用杠杆原理，其实是一种高风险的投资方式。由于在放大投资收益的同时也放大潜在损失，因此进行差价合约方式投资黄金的投资者必须具备一定的风险承担能力，对交易过程中因风险出现的损失能够做出弥补。
如何开通黄金CFD帐户？
在进行黄金CFD投资时，您必须通过交易平台的帐户完成交易。下面我將以XM平台为例为您讲解的黄金CFD的开户流程，具体只需三步即可轻松完成。
第一步：创建帐户
根据提示您需要输入电子邮箱并设置登录密码，提交确认后自动创建【模拟帐户】。同时也可以选择以Facebook帐户、google帐户、Apple ID或手机号码进行注册。另外，在类比帐户页面，您可以选择「切换至真实帐户」，依照流程进行操作即可开立【真实帐户】。
第二步：帐户入金
请注意，您只能在完成身份验证后，才能入金至您的真实帐户。 XM目前支持用户以电汇、银行转帐、网银支付、VISA/Mastercard、电子支付（Skrill）等方式入金，您可以依据自身情况自行选择。
第三步：开始交易
现在，您可以建仓黄金差价合约开始交易了。除黄金外，XM交易平台还为用户提供包括外汇、指数、商品、股票和加密货币等近百种热门金融产品，利用同一个帐户即可同时进行更多交易。平台提供追踪止损功能，止损价可以跟随盈利自动变化，无需时刻监控仓位，也能极大化锁定利润或减少损失。
黄金差价合约CFD的优势和风险
虽然黄金相关的金融产品种类丰富，但根据我个人的对黄金的投资经验，我认为投资黄金的最优方式还要当属黄金差价合约，因为对比来看，黄金差价合约具有以下非常独特的优势。
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操作简便，无实物快速投资。黄金差价合约允许交易者在进入黄金市场投资时无需持有黄金实物，而且开户、下单和结算的流程也非常便捷，没有一系列繁琐的交易流程，为交易者节约大量的时间和精力。
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双向交易，更多获利机会。交易者在交易黄金差价合约时可同时成为多头和空头，这意味着在黄金价格上涨或下跌时均存在获利的可能。
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杠杆机制，成倍扩大收益。黄金差价合约继承差价合约独特的杠杆机制，极低的初始保证金即可撬动很大的投资回报。比如当交易平台为黄金提供的杠杆比例为1：100，那么只需1美元即可交易价值100美元的黄金合约。注意，亏损也会成倍扩大。
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成本较低，适合短线操作。黄金差价合约涉及的费用包括价差、佣金和隔夜费，除此之外不会再有其他交易税。其中价差是黄金差价合约的主要交易成本，虽然这笔费用通常很小，不过也要注意会随着合约大小（交易手数）的增加而增大。至于佣金现在很多交易平台，如XM都是零佣金，而且隔夜费只要不持仓过夜也就不会被平台收取。
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自由持仓，突破时空约束。由于黄金差价合约交易没有“休市”或“到期日”的限制，只要帐户内保证金足额，交易者可自由选择合约的持有期限。另外，黄金差价合约的交易时间为夏令T日06：00～T+1日05：00，冬令T日07：00～T+1日06：00，几乎24小时连续开放，交易者只需通过网路就可以随时随地完成所有流程。
当然，任何投资都会存在风险，黄金差价合约也不例外。当您在进行黄金差价合约交易时，也不要忘记关注与之相关的风险影响。黄金差价合约具体涉及的风险如下所示。
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市场波动风险。实物黄金在市场发生的价格波动将会反映在黄金差价合约的价格上。这意味着您可能在每次价格变动中获利，当然也存在着损失的可能性。同时一旦发生价格波动，您也并不是总有机会下订单，平台也不会总有机会在两个价格间执行订单，这也是实际投资回报往往与预期存在一定偏差的原因之一。
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交易对手风险。就交易黄金差价合约而言，交易对手实际上只是您所选择的交易平台，因此选择一家正规合法的差价合约交易平台就显得尤为重要。因为交易平台不愿意履行合约，即使对黄金未来的价格预测得再为准确，原本应该获得的收益您也无法拿回。
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强制平仓风险。交易过程中您必须确保帐户之中一直有能够冲抵总保证金要求的充足资金，否则一旦帐户余额跌至平仓价格以下，交易平台将会强制平仓部分或者全部头寸。请注意，您无法阻止由保证金余额不足引起的强制平仓。
总结
如果您想要通过投资黄金来赚取收益，那么黄金差价合约无疑是最佳选择。黄金差价合约不仅门槛很低，只要几百元就可开始投资，而且同时做多做空的灵活交易机制也增加了投资者的获利机会。
另外黄金差价合约普遍以极速执行订单，最容易把握住频繁出现的金价波动。
由此来看，黄金差价合约在种类众多的黄金产品之中具有非常明显的优势。目前这种投资方式也正在受到越来越多的投资者的关注和接纳。
