外汇交易教学：如何通过外汇交易赚钱？如何确定外汇投资时机-牛头财经

一、如何通过外汇交易赚钱？

在外汇市场中达成一项交易是很简单的。这个交易的机制与其他金融市场（如：股票市场）交易机制很类似，所以你如果有相关的交易经验，那么应该学起来会很快；如果没有相关经验，跟着我们的外汇交易及投资教学系列指南，也能轻松上手交易外汇。

投资者交易外汇的目的是从汇率涨跌中获利。汇率即两种货币之间的兑换比例。我们这里举例说明：

在欧元/美元汇率为1.18 的时候，我们购买了10000 欧元，同时，花费掉了11800 美元；当汇率涨至1.25，我们将持有的10000 欧元卖掉，重新获得12500 美元。两次外汇交易中，获得700 美元的利润。

1.1 如何看懂外汇报价？

货币总是成对报价，例如：英镑/美元（GBP/USD）、美元/日元（USD/JPY），其原因是，在每一次外汇交易中，买一种货币和卖一种货币总是同时进行的。

1.2 基础货币和计价货币

先来看一个英镑VS.美元的例子：

英镑（基础货币）/美元（计价货币）=1.21228

分隔符号左右两边分别是基础货币和计价货币，当买进时，汇率告诉买家买入1 单位的基础货币需要花费多少计价货币。如上述例子，买家需要花费1.21228 美元来买入1 英镑；也可以说，买家卖出1 单位的英镑能得到1.21228 美元。因此，基础货币就是买家需要花费多少计价货币来得到这1 单位的基础货币。

如果买“欧元/美元”，这只表示买进基础货币和卖出计价货币是同时发生的。当买家认为基础货币会比计价货币更快增值，则会买入货币对（获得利益）；当买家认为基础货币会比计价货币更快贬值，则会卖出货币对（损失利益）。

值得注意的是，货币对在外汇市场中的报价方式是标准化的，其货币报价通常用“/”分隔开，当然它可以用其它的来代替，例如：直接省略，用句号、破折号等。

1.3 “多头”和“空头”

在进行外汇交易时，首先要确定你是想买进汇率还是卖出汇率。如果你想买进（即买入基础货币并卖出计价货币），实际上你认为基础货币会增值，并且将来会以更高的价格卖出。这称为“做多”或“做多头寸”。

如果你想卖出（即卖出基础货币并买入计价货币），实际上你认为基础货币会贬值，并且将来能以更低的价格买入。这称为“做空”或“做空头寸”。

当进行两次相反外汇交易时，这种操作称为清仓（平仓）。

1.4 买入价、卖出价和价差

所有外汇报价都由两部分价格构成：买入价和卖出价。通常，买入价低于卖出价。买入价就是做市商愿意用计价货币买入基础货币支付的价格；卖出价就是做市商愿意卖出基础货币来得到计价货币的价格。买入价和卖出价之间的差额就是价差。

二、如何确定外汇交易时机

一种货币的需求供给变化是受多方经济因素的影响，促使汇率也随之上下波动。

以欧元/美元为例：如果预期美国经济会衰退，那会对美元造成不良影响，这就导致买方会买入欧元/美元；相反，预期美国经济增长，相对欧元贬值，买方则会卖掉欧元/美元。

以美元/日元为例：如果预期日元贬值，买方会买入美元/日元；相反，如果日本投资者将资本都从美国资本市场撤出，兑换成日元，那美元价值就会受挫，这样买方就会卖掉美元/日元。

以英镑/美元为例：如果英国的经济发展的比美国好，那买方会买入英镑/美元；否则，卖掉英镑/美元。

2.1 如何交易美元/瑞士法郎外汇货币对

如果瑞士法郎估值过高，买方可以买入美元/瑞士法郎；如果美国房地产市场将要削弱未来的经济增长，进而影响货币价值，买方可以卖掉美元/瑞士法郎。

2.2 以“手”交易

外汇交易中交易数量的单位通常为“手”。为了更好地理解1 手的概念，我们可以想像去菜市场上买鸡蛋，鸡蛋是按盒卖的，1 盒里有12 个鸡蛋。同理，外汇市场是按手交易的，1 标准手

为100000 单位货币价值。现在的外汇交易中，也可以交易迷你手（10000 单位）、微型手（1000 单位）、奈米手（100 单位）。

2.3 保证金交易

如果我们想进行外汇交易，但是没有足够的本钱，是否就不能进行外汇交易了呢？其实，还可以采取另一种交易方式，即保证金交易。比如，我们想进行价值10000 欧元的外汇交易，可以只在帐户中存入一小笔钱，这笔钱就是保证金，这种交易操作就是保证金交易。杠杆是交易价值量与保证金之比。

我们可以来了解一个保证金交易的过程：

当我们认为市场上英镑会比美元更快升值，而这时我们又没有足够本金进行外汇交易，可以选择保证金交易。保证金交易要求保证金要缴纳交易价值的2%，那么我们想在英镑/美元汇率为1.5 时买进1 标准手，即买入100000 英镑时，卖出150000 美元，那么我们仅需要在帐户中存入3000 美元（150000*2%）。此时，你只花费了3000 美元，就拥有了100000 英镑。当英镑/美元汇率升值1.50500 时，卖出100000 英镑，获得150500 美元，你能从中获得500 美元的利润。

因此，在保证金交易下，我们可以用少量的资金成本，赚取大量的利润。当然我们也可能损失惨重。

2.4 展期

外汇交易中，难免会遇到展期。展期是指将外汇交易的头寸到期日延长到下一个交收日。如果在闭市（通常是美国东部时间下午5 点）时开设头寸，那么你的帐户中就会产生一笔日利

率展期费。交展期费用与否，完全取决于自己。如果你不想要赚取或者支付这样一笔费用，那么只需要在闭市前结束你的头寸。由于外汇交易一般会同时涉及买卖两种货币，因此收取展期费也是外汇交易的一部分。我们会因为借来的货币支付展期费；也能通过买入的货币赚取展期费。比如，我们买入的货币的利率远高于借入的货币，那利率差就是正数，借此我们可以获得一笔正向的利息收入；相反，如果利率差是负数，那么我们就需要付一笔利息费用。

需要注意的是，一些零售外汇经纪商会根据不同的因素调整他们的展期利率，比如说杠杆水准、同业拆借利率等，因此大家最好是和自己的经纪商核实有关展期利率以及借入/借出程式方面更多的资讯。

三在外汇市场中点是什么？

在外汇交易中，我们经常听到“点”、“基点”、“手”等相关术语，那么接下来我们分别讨论一下它们的定义以及如何计量它们的价值量。

“点”（pip）是表示两种货币之间价值变化的计量单位。如果欧元/美元汇率从1.1050 升至1.1051，其变动水准就是1 个基点。

大多数货币对的报价精确到小数点后4 位，但也有一些例外，如日元货币对（它们精确到小数点后2 位）。比如，欧元/美元货币对的基点是0.0001，美元/日元货币对的基点是0.01。

有时出现这样的情况——一些外汇经纪商的货币对报价不以4 位小数和2 位小数为准，而以5 位小数和3 位小数报价。这个称为十分之一点（“fractional pips”或“pipettes”）。一个十分之一点就是十分之一的基点。

如上图所示，在外汇交易平台中，十分之一点位于大写数字右上角红色圆圈中。认识了点的基本概念后，我们来学习下如何计算点的价值。

基点的价值公式：（计价货币价值变化）*汇率的比值=点值（以基础货币计）

如何实际运用这个计算公式呢？我们来看一个简单的例子：当美元/加元货币对汇率为1.0200 时，1 个基点的变化价值就是0.0001*（1 美元/1.0200 加元），即0.00009804 美元。如果我们交易1 迷你手，那帐户头寸变化就是0.9804 美元。

由于外汇交易是全球性交易，每个人帐户的货币都不尽相同，因此我们需要将基点价值转换成帐户所需要计量价值。转换点在帐户中的价值时，只需要将点的价值乘以或除以帐户货币的汇率。如果点的价值是与基础货币单位相同，需要转换成计价货币单位，则将点值除以相应的汇率比率；如果要转换成基础货币单位，则点值乘以汇率比率。当然，这么复杂的计算，不需要我们自己手动算出，外汇经纪商会帮我们自动计算出来。

四、在外汇市场中什么是一手？

前面我们已经了解过“手”的概念，接下来我们学习一单位“手”对点值的影响。

假如我们交易1 标准手，当美元为基础货币，美元/日元货币对汇率119.80，以美元计价的点值为0.01/119.80*100000=$8.34；当美元为计价货币，欧元/美元货币对1.1930，以美元计价的点值为（0.0001 / 1.1930) *100,000*1.1930=$9.99734.计算方式的不同，取决于美元是否是首要报价。

4.1 什么是杠杆？

前期介绍过杠杆的概念，这里学习杠杆的运用。使用杠杆取决于经纪人和自己的接受程度。每手最小的保证金因经纪人的不同而异。比如，杠杆比例为100：1，你的交易量是100000美元，那你仅需要存入5000 美元到你的帐户中。这5000 美元不是一种费用，而是一种保证金存款，当你结束交易后，这笔钱就会返还给你。当然，你所获得的利益或损失同样会在你的帐户上进行增加或减损。经纪人需要保证金的原因是为了规避你损失钱的风险。当你的损失使帐户权益跌破保证金额度，经纪商的风险控制系统就会产生作用，自动关闭你的交易，以防止损失进一步扩大。这是一个为防止帐户余额变成负数的安全机制。

4.2 如何计算自己的得失？

了解点值和杠杆如何计算之后，我们进一步学习如何计算自己的盈亏。

假设我们买入美元，卖出瑞士法郎：

a) 此时的报价率是1.4525/1.4530。因为我们是买入美元，因此我们关注的是卖出价（Ask），即1.4530，这是做市商准备卖出的价格；

b) 我们基于1.4530 的价格购入1 标准手，即100000 单位；

c) 过一段时间后，价格涨至1.4550，这是你打算清仓；

d) 美元/瑞士法郎货币对的新报价为1.4550/1.4555.为了平仓，你需要卖出货币，因此以买入价（Bid）1.4550 卖出，这是做市商准备收购的价格；

e) 1.4550 与1.4530 差额为20 个基点；

f) 基于前述的公式，我们赚得(.0001/1.4550) x 100,000 = $6.87 per pip x 20 pips = $137.40。

4.3 买卖价差

当进入外汇市场交易时，我们会受到买卖价差的影响。买入货币时，我们要关注卖出价（Ask）；卖出货币时，需要关注买入价（Bid）。

五、外汇常用术语

进行外汇交易时，掌握外汇专业术语具有重要意义。前文中，我们对部分专业名词进行讲解，但没有进行总体回顾，本章我们进行归纳总结。

市场上有8 种通用交易货币，分别是美元(USD)、欧元（EUR）、日元（JPY）、英镑（GBP）、瑞士法郎（CHF）、加元(CAD)、纽西兰币（NZD）、和澳币（AUD)，被称为主要货币，其余是次要货币。

基础货币和报价货币分别是货币对的分子和分母。货币对汇率报价表示1 单位基础货币需要花费多少单位计价货币。基点是货币价值的最小单位。几乎所有的货币对都包含5 位元数字，大部分小数点出现在第一个数字之后。通常，1 基点等于0.0001，但是有关日元货币对除外，日元的基点是0.01。十分之一点是基点的十分之一，也就是0.00001.

买入价是交易商卖出基础货币的价格；卖出价是交易商买入基础货币的价格。价差是买入价与卖出价之间的差额。当报价汇率比较大额时，做市商通常会忽略前面的几位元数字，如：美元/日元报价汇率为118.30/118.34，但在报价时直接简化为“30/34.”

5.1 报价惯例

在外汇市场中，汇率采用以下标准格式表示：

基本货币/报价货币=买入价Bid/卖出价Ask

5.2 交易成本

买卖价差是一次交易的交易成本，其中一次交易指标对同一货币对，进行相同交易量的买入（或卖出）交易和卖出（或买入）交易。

5.3 交叉货币对

在国际市场上,几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率.一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率,往往就需要通过这种对美元的汇率进行套算,这种套算出来的汇率就称为交叉汇率。而交叉货币对意指货币对中任何一种货币都不是美元的货币对。由于交易者实际上发起了两次美元交易，因此交叉货币对表现出不稳定的价格行为。交叉货币对的交易通常需要更高的交易成本。比如，我们买入欧元/英镑货币对，相当于我们先买入欧元/美元货币对，再卖出英镑/美元货币对。

5.4 保证金

当开设一个保证金帐户时，存入的最低保证金金额因经纪商而异，最低可以是100 美元，最高可达10 万美元。每次执行新交易时，保证金帐户中一定比例的帐户余额将作为新交易的初始保证金。初始保证金金额由基础货币对、当前价格以及交易的数量决定。

5.5 杠杆

杠杆是实际交易量与保证金之比。它是一种用相对较少的资本控制大额交易的方式。不同经纪商的杠杆率差异很大，从2:1 到500:1 不等。

六、外汇订单类型

上章温习了外汇术语，本章我们延伸下外汇交易中有哪些交易订单。

外汇交易订单可分成两大类，市价订单和挂单。市价订单是指以市场上现存的最佳价格购买或出售的订单。比如，欧元/美元的买入价是1.2140，卖出价是1.2142，如果我们想买欧元/美元货币对，则会以1.2142 的价格买入。当我们在平台上立刻执行买入指令，那成交价就是当前的确定价格。

挂单包含几类不同的订单指令，我们依次了解一下。

限价订单是指以低于市场价格买入或高于市场价格卖出的指令。

如上图，蓝点是现行价格。绿线低于蓝点，当我们设置了一个买入限价指令时，为了触发这一条件，首先价格需要降低，这种情况就是朝着有利于自己的方向发展；红线高于蓝点，当我们设置了一个卖出限价指令时，为了触发执行条件，价格首先需要上涨。理论上，买入限价订单的买入价一般会等于或低于指定价格；而卖出限价订单的卖出价一般会等于或高于指定价格。

限价停损单是指当价格触及某一停损价格时停止执行订单。只有当价格上升至停损价格时才想买入；或者价格跌到停损价格时才想卖出。当价格变的不利于自己的时候，这个停损单才会被执行。

如上图，蓝点是现行价格。绿线在蓝点以上，当我们设置买入的停损单时，为了触发条件，现行价格需要继续上涨；同样，红线在蓝点以下，当我们设置卖出的停损单时，为了触发条件，现行价格需要继续下跌。很明显的看出，这种订单一般是在价格不利于自己的时候才会被执行。

止损单是一种当市场价格达到盈亏点价格时执行的订单，目的是预防在价格对自己不利时额外损失。当做多时，它是卖出止损单；当做空时，它是买入止损单。止损单在头寸清算或手动取消止损单之前一直有效。如果自己不想一直监控不利于自己方向发展的市场价格走势，那么设置止损单是非常有效的。

移动止损订单是一种随价格波动而变动的附属于持仓头寸的止损单。比如，当我们想要在汇率为90.80 时做空美元/日元货币对，并设置移动止损单在20 个基点。这意味着我们设置的止损价格在91.00.如果价格继续下降至90.60，那我们的移动止损单的价格将会定位在90.80.一旦市价触及到设置的移动止损订单价格，那么将以最好的价格进行清仓。

6.1 限价订单vs.止损单

学习了这么多订单种类，一定会混淆限价订单和止损单，那我们来了解下它们之间的区别。

限价订单和止损单不同之处在于，设置特定价格的目的。当市场价格到达或者经过该特定止损价格时，止损单执行订单，这个价格相当于是个起始；当市场价格等于或者优于特定的限价时，限价单才会被执行，这个价格相当于是个价格保护。

6.2 特殊的货币订单

外汇市场上还存在一些特殊意义的订单指令：

取消前有效（Good'Till Cancelled, GTC）：在你决定取消GTC 订单之前，GTC 订单在市场上一直有效，你的经纪商在任何时候都不会取消订单。因此，你需要时刻记得你委托给经纪商的订单。

当天有效（Good for the Day , GFD）：在当天交易日结束前，GFD 订单是有效的。

二择一委托（One-Cancels-the-Other，OCO）：包括两个买进指令（或两个卖出指令），执行一个指令则自动取消另一个指令。OCO 允许我们同时设置两个订单指令，但是只有一个会被执行。

OTO（One-Triggers-the-Other）：OTO 订单与OCO 订单相反，它在触发其中一个订单时同时触发另一个订单。当你想提前设定止盈和止损点时，甚至在你进行交易之前，你就可以设定了一个OTO 订单。

6.3 止损vs. 限价

综上所述，基本的外汇交易订单类型涵盖了市价订单、限价订单、止损订单等，通常是被大多数交易者所运用的。当开设头寸，以下挂单可能会被用到：

“买入止损”以高于市价价格的价格建立多头头寸；

“卖出止损”以低于市价价格的价格建立空头头寸；

“买入限价”以低于市价的价格建立多头头寸；

“卖出限价”以高于市价的价格开设空头头寸。

使用限价订单还是市价订单是需要折中考虑的。采用市价订单，买入时，是需要付更高的要价；如果想省钱，可以选择限价订单。保持你的订单法则简单化是最好的策略。

七、外汇模拟交易的成功之路

在进行实战交易前，进行模拟交易是十分推荐的。在模拟交易过程中，我们可以了解交易平台的优缺点，学习外汇交易的机制，并在无风险下检验自己的交易技能及交易过程。只有当我们在虚拟交易中演化出一套自己稳定的盈利机制，才能考虑将真钱投入进去。在接触外汇交易之初，我们最好致力于研究一种主要的货币对，因为它们流动性较高，稳定性较好。与此同时，我们需要适应不同的市场环境，并在不同的市场环境中调整自己的交易方法和策略。有一点需要牢记，外汇交易需要专注、花时间、耐心去判断一场交易。