铂金期货商品合约基本资料
| 铂金期货Platinum Futures | |
| 商品名称 | Platinum Futures |
| 产品代号 | PL |
| 交易所 | 纽约商业交易所NYMEX |
| 一单位合约规格 | 50金衡盎司(troy ounces) |
| 报价点数价值 | 0.1点= 5美元 (1点=50美元) |
| 即时报价(浮动)* | 970点 |
| 一口合约价值 | 约48,500美元* |
| 实物交割/现金交割 | 现金交割 |
| *合约价值以铂金970点估算 资料整理：Mr.Market市场先生 |
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铂金期货(英文Platinum Futures )，代号PL，是纽约商业交易所NYMEX发行的期货商品之一，铂金的报价单位是金衡盎司(troy ounces)或简称盎司。
NYMEX发行的铂金期货，包括铂金期货(PL)、微型铂金期货(PLM)，一口合约代表的分别为50盎司、10盎司的铂金。
铂金是贵金属(precious)类商品中的一项，主要被运用在工业用途，由于铂金产量稀少，价格通常较黄金贵。
根据过去10年铂金价格，铂金一口期货合约价值约落在40,000~53,500美元左右，根据铂金价格浮动而定。
铂金期货的主要用途包括中短期避险、投机交易、长期投资持有(须持续转仓换月)，透过期货也能很容易放空操作。
关于铂金的投资管道、优点及缺点等细节，可先阅读：贵金属如何投资？
铂金期货价格走势
铂金期货的走势与铂金走势基本一致，也可以参考铂金走势即可。
铂金期货跳动一点多少钱？
- 铂金期货每跳动0.1点，一口铂金期货合约(50金衡盎司)跳动价值为5美元。
- 铂金期货每跳动1点，一口迷你铂金期货合约(50金衡盎司)跳动价值为50美元。
铂金期货损益试算范例：
铂金的报价是每金衡盎司多少美元。
买进一口铂金期货，假设买进价格是970 美元/金衡盎司，如果上涨到1000美元卖出，共上涨30美元。
获利试算= 30 美元× 50 盎司=1500美元
(一口铂金合约规格是50盎司)
最终实际获利= 1500美元– 2 (交易成本约2美元) =1498美元
铂金期货一口合约价值多少？
以撰文当下铂金期货指数为970美元/盎司计算，
一口合约是50盎司，或者可以理解成1点= 50美元来计算。
1口铂金期货合约总价值=970美元× 50盎司= 48,500美元(约145.5万台币，美元台币汇率以1:30计算)
铂金期货保证金要多少？
铂金期货根据NYM公告，最低保证金为3,700美元/口。(撰文当下金额)
保证金的金额是浮动的，会根据当下价格调整，不同期货交易商规定也会略有一点误差，但不会差太多
NYM交易所公布的最新资讯：NYM铂金期货保证金查询。
以合约价值48,500美元估计，如果只使用最低保证金，最大杠杆倍数约可接近13倍，但任何情况下都不该使用最低保证金来交易。
铂金期货历史上历史上金价大多时候每日波动很小，但也有经历过当日最大-10%的回档风险，仍建议新手使用无杠杆或最多2倍杠杆开始操作，除非是很短线，即便
是老手也不建议贸然使用超过10倍杠杆。
- 1倍杠杆(无杠杆)：至少准备48,500美元操作1口期货
- 2倍杠杆：至少准备24,250美元操作1口期货
- 10倍杠杆：至少准备4,850美元操作1口期货
铂金期货大多时候每日波动很小，每日波动大概近5成时间落在1%以内，3成落在正负1%~2%之间，约1成5落在正负2%~5%之间，超过5%就算大波动，因此一般被视为是波动稳定的商品，
但其实铂金还是有少数极端时期波动剧烈。
以下整理近10年较大的铂金波动，及换算铂金期货每口价值波动。
可以观察到，在历史上一些波动较大的时期，可能单日涨跌幅就接近或超过期货的最低保证金，也可能出现多日连续大涨或大跌，
如果连续几天加起来涨跌超过10%，那10倍杠杆的人方向做错可能就会断头，
因此务必要避免使用过高的杠杆，以及做好风险控制，以免黑天鹅时期遭受重伤。
| 历史上铂金剧烈波动时间点 | |||
| 日期 | 单日涨跌幅度 | 指数涨跌 (点) |
PL每口价值波动 (美元) |
| 2020/03/12 | -86.4 | -10.0% | 4320 |
| 2020/03/16 | -86.2 | -11.6% | 4310 |
| 2020/03/18 | -59.4 | -8.9% | 2970 |
| 2020/03/24 | 74.1 | 11.8% | 3705 |
| 2020/03/25 | 44.2 | 6.3% | 2210 |
| 2020/04/14 | 73.9 | 9.9% | 3695 |
| 2020/05/18 | 56.8 | 7.0% | 2840 |
| 2020/05/21 | -63.4 | -6.8% | 3170 |
| 2020/07/21 | 61 | 7.1% | 3050 |
| 2021/06/17 | -86.7 | -7.6% | 4335 |
| 整理：Mr.Market市场先生 | |||
铂金期货成交量：充足
铂金期货过去一个月平均日成交量约1.3万~2.6万口、未平仓量约6.8万~7.5万口左右。撰文当下成交量充足。
铂金期货合约盘中成交量较大及成交量较小的时段：
- 每天纽约时间上午6:00 am – 13:00 pm 成交量较大(国内时间19:00 – 凌晨2:00 成交量较大)
- 每天纽约时间17:00 – 18:00收盘，及18:00开盘后 – 隔天上午5:00 成交量较小(国内时间上午7点– 晚上18:00 成交量较小)
上面时间为市场先生根据近期资料及经验观察概估成交量较大的盘中时间，会受各种国际事件及假期影响而有不同。
铂金期货合约近远月合约成交量：
铂金期货是月度合约(monthly contracts)，可交易的月份为： 1月、4月、7月、10月
- 通常仅近月合约有较大的成交量，远月份合约则几乎没有成交量。
- 结算当天的合约量也会缩小，如果要换月建议可以提早。
铂金期货合约交易时间？
| 铂金期货合约PL交易时间 | ||
| 美国vs 台北时间 | 美国纽约时间UTC-5 | 台北时间UTC+8 |
| 夏令交易时间 3月初~11月初 |
周日至周五 每天17:00 pm- 隔天16:00 |
周一至周六 每天上午6:00 – 隔天上午5:00 |
| 冬令可交易时间 11月初~隔年3月初 |
周日至周五 每天18:00 pm- 隔天17:00 |
周一至周六 每天上午7:00 – 隔天上午6:00 |
| 资料整理：Mr.Market市场先生 | ||
以夏令时间来看，国内时间从周日下午到周六下午，每天都可以交易23小时，已经接近24小时交易。
每天会休息1小时，而周六下午到周日下午休息一天。
排除例假日，每周168小时共有138小时为可交易时间。
冬令与夏令时间差异可阅读：夏令时间/冬令时间是什么？
铂金期货合约结算日及合约月份
- 结算合约月份的倒数第三个工作日，是铂金期货合约最后结算日。
例如2023/6/30到期的铂金期货合约，倒数第三个工作日是6/28，那么2023/6/16就是2023年7月份期货合约电子交易最后到期结算日。
考虑到结算日的交易量会减少、流动性变差，我建议合约换季换仓应该提早执行。
- 铂金期货是月度合约，可交易的月份为： 提供连续3个月以及近15个月内，任何的1月、4月、7月、10月合约
因此同一时间大约会有7个合约可以被交易，
但通常仅有近季度及次季度的合约比较有成交量及未平仓量。
铂金期货相关的期货商品
目前铂金期货，以CME交易所的期货来说，
最常被交易的包括：铂金期货– PL、微型铂金期货– PLM。
| 各种铂金期货商品比较(NYMEX) | |||
| 期货标的(代码) | 合约规格 | 一口合约价值 | 最低保证金 |
| 铂金期货– PL Platinum Futures |
指数× 50 美元 | 48,500美元 | 3,700美元 |
| 微型铂金期货– PLM Micro Platinum Futures |
指数× 10美元 | 9,700美元 | 740美元 |
| *合约价值以铂金期货970点估算 资料整理：Mr.Market市场先生 |
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其中，铂金期货(PL)合约价值高，一口合约价格将近4.8万美元(约台币145万)，建议最好的情况是以无杠杆的方式进场，如果要使用杠杆，建议以2
~3倍杠杆开始操作(自备50~72万台币)，不要用更高杠杆，会相对安全。
微型铂金期货(PLM)一口合约9700美元(台币约29万)，相当于五分之一的铂金期货价格，虽然它的一口价格较低，但目前交易所只是列出有
这项商品，实际上并没有交易量，目前无法被交易。
铂金期货适合哪些投资人交易？
市场先生认为，铂金期货在几种期货商品中，金额虽然不高，但因为与工业相关，所以它的价格也会与股市有一定的关联性，
要注意，铂金并非像黄金一样属于避险资产，铂金并不具备像黄金一样的低风险特性。
因此对于期货交易者来说，主要会是以投机交易为主。
铂金不具备长期向上的特征，因此一般也不会拿铂金做资产配置。
1. 短线交易与投机者
铂金是一种贵金属，主要被使用在工业，其中最大的是汽车产业，但由于铂金产量稀少，价格通常较黄金贵。
南非和俄罗斯两国是生产铂金主要的国家，产量占全球约8成，铂金价格也受这两国的政治因素影响。
另外，以往铂金是汽车制造不可或缺的原料，近年来电动车诞生，让汽车产业发展发生改变，也会影响铂金的需求量，像这类事件的发生，会存在一些趋势及事件交易机会。
由于铂金期货的交易成本很低，即使频繁交易摩擦成本也不算大。
2. 避险交易者
因为铂金会与一些工业生产相关，因此它的价格表现会受经济周期影响，景气不好时会下跌，景气好时会上涨，因此也可以作为一种避险对冲工具。
如果本身行业与它的原物料高度相关，或者投资部位与它有相关性，可以做为对冲或避险时使用的选项。
铂金期货怎么买卖交易？如何选择期货商？
使用海外期货商，以及国内期货商，都可以交易微型黄金期货。
海外期货交易商，建议使用：正规交易平台
铂金期货手续费？
铂金期货的手续费与交易成本，根据选择的期货券商不同，手续费也有不同，
铂金期货PL 一单位合约完整交易成本=券商手续费+ 交易所费用+ 清算费用(一般不会清算) + 监管费用(很小，可忽略不计)
铂金期货手续费率：交易成本单边约0.005%
铂金期货交易成本= 0.85 美元手续费+ 1.55美元交易所费= 2.4美元，
单次交易成本2.4美元，相对一口合约价值为48,500美元的合约，占比约为0.005%。
一买一卖约4.8美元，代表跳动约0.1 点打平手续费。
国内期货手续费率：各家期货商费用率条件略有不同，也取决于交易量。
至于国内期货商的手续费，各家根据谈的条件会略有不同，也取决于交易量，
目前市场先生持续打听收集到不同几家期货商的费率，铂金期货一口手续费目前仍在整理各家期货商的资料中，未来有确认几家的费率后会再补上来。
最后市场先生要提醒，铂金期货PL一单位合约价值将近4.8万美元(约台币145万左右)，交易务必要控制好风险，并且不要过度杠杆，
如果资金太小，不建议操作这项商品，可以使用其他例如PPLT等追踪铂金价格的ETF作为替代选项，虽然成本费用较高，但更适合小资金及不频繁操作的投资人。
这篇文章整理给需要知道一些期货交易细节资讯的读者，如果你还想知道哪些资讯，也欢迎留言给我喔。
